Проклятие наличности - Кеннет С. Рогофф
Для того чтобы реализовать на практике предложенный Гезеллем налог (в самом грубом приближении), имеется много других различных способов. Если говорить о самых нереалистичных, однако весьма поучительных идеях, то можно вспомнить предложение по организации лотерей, о котором мне рассказал мой коллега по Гарвардскому университету Н. Грегори Мэнкью со ссылкой на своего аспиранта. Идея состоит в том, чтобы центральный банк регулярно проводил лотереи, в которых должны разыгрываться номера купюр, находящихся на данный момент в обращении. Купюры, номера которых не выпали, перестают быть платежным средством. Здесь, однако, возникает проблема: после того как будет проведена пара десятков подобных лотерей, будет весьма затруднительно идентифицировать купюры, вышедшие из употребления, поскольку для этого потребуется трудоемкая сверка серийных номеров по официальным реестрам. В свою очередь, эта проблема снова приведет к снижению ликвидности денежных средств.
Наверное, первую более или менее реализуемую идею для внедрения в жизнь налога Гезелля внес экономист филиала Федеральной резервной системы в Ричмонде Марвин Гудфренд. Он предложил выпускать деньги со специальными магнитными полосками[305]. Всякий раз, когда банкнота попадает в банк, она проходит через специальный аппарат, позволяющий идентифицировать каждую отдельную купюру и рассчитывать с нее налог, в зависимости от того, сколько времени она находилась в обращении. В такой ситуации издержки по идентификации купюр и вычислению размера налога должны нести банки, но они, скорее всего, смогут найти способ переложить эти издержки на своих клиентов. Важно, что технологию магнитных полосок можно было бы использовать и для выплаты положительных процентных ставок на денежные средства, однако эта сторона вопроса Гудфренда не особо интересовала.
В настоящий момент идея Гудфренда не вполне осуществима, или по меньшей мере нецелесообразна с экономической точки зрения, однако время, когда она может оказаться востребованной, не за горами. Действительно, время от времени представители теневой экономики буквально впадают в истерику, когда начинают распространятся слухи о том, что правительство вот-вот установит на деньгах чипы для радиочастотной идентификации и тогда появится возможность обнаруживать, например, в аэропортах большие баулы с наличными деньгами. В интернете можно найти видеоролики, в которых показано, как можно избавиться от встроенных чипов, поместив деньги в микроволновую печь. Идея состоит в том, что если в купюре установлен радиочастотный микрочип, то микроволны могут прожечь в этой купюре дырку. Это лучше, чем быть пойманным с большим баулом нелегального нала. На самом деле на сегодняшний день в американской валюте никаких чипов пока не установлено. Однако сейчас активно развивается технология создания чипов толщиной с бумажный лист, и в один прекрасный день это может стать реальностью, если того пожелает правительство[306].
Но может случиться так, что никакие встроенные чипы (или магнитные полоски) будут не нужны, поскольку сейчас активно развивается технология создания низкозатратных аппаратов для сканирования наличных денег, с помощью которых можно будет почти мгновенно идентифицировать серийный номер купюр. Такая технология уже используются на новейших аппаратах для пересчета купюр, и многие банки, а также службы, осуществляющие надзор за соблюдением законодательства в финансовой сфере, уже имеют такие устройства (об этом упоминалось в главе 3). Такие сканеры особенно эффективны для высокотехнологичных купюр, изготовленных из пластиковых полимеров, которые не мнутся, но гнутся, как бумага. По мере того как затраты на их производство будут сокращаться, сканеры, имеющие возможность считывать с купюр серийный номер, будут устанавливаться в обычных магазинах розничной торговли.
Даже если предложение Гезелля когда-нибудь и станет осуществимым с технологической точки зрения, оно все равно не будет оптимальным. Никогда не удастся избавиться от его главной проблемы: если купюра циркулирует вне банковской системы, то представителям розничной торговли придется решать, какой дисконт должна иметь эта купюра. Новые купюры будут иметь одинаковую стоимость, однако по купюрам, которые в течение длительного времени находились вне банковской системы, возникнет налоговая задолженность. Этот вопрос придется каким-то образом решать, хотя остаются сомнения, возможно ли это в принципе. А это, в свою очередь, ухудшит фундаментальные свойства любой хорошей валюты: снизит ликвидность и уменьшит однородность денег. Таким образом, даже располагая высокотехнологичными средствами, реализовать идеи Гезелля о налоге с денег весьма проблематично по тем же причинам, которые называл Кейнс, критикуя идею «маркированных денег».
Отметим в скобках, что если наступит день, когда на предприятиях розничной торговли будут установлены специальные кассовые аппараты, с помощью которых можно будет легко и дешево считывать и обрабатывать серийные номера купюр, фиксируя при этом время совершения трансакции, то тогда появится серьезная угроза для анонимности денег. У надзирающих органов появится возможность сличать время, зафиксированное с помощью видеокамер, с реальным временем трансакции. Существует и иная альтернатива: правительство может обязать представителей розничной торговли при совершении оплаты получать подпись покупателей на квитанции с серийными номерами купюр[307].
Гезелль блестяще проник в суть проблемы, но его идеи представляют собой только часть ее решения. Для создания оптимального решения потребуется приложить еще немало усилий.
Система двойной валюты Роберта Эйслера: подход Хана Хубилая — Эйслера — Бьютера — Кимбалла
Главная проблема состоит в следующем: каким образом удерживать налог с отдельных денежных купюр в зависимости от того, как долго они находились в обращении, и в то же время сохранять все денежные средства полностью гомогенными. Блестящее решение этой проблемы было впервые предложено экономистом периода Великой депрессии Робертом Эйслером (1933). Поздние его идеи были вновь подхвачены и серьезно доработаны группой экономистов, в которую входили Стивен Дэйвис, Виллем Бьютер, Рухир Агарвал и Майлс Кимбалл[308]. Результаты их исследования выглядят весьма интригующе, и к ним следует отнестись с полной серьезностью. Хотя последняя, наиболее тщательно разработанная версия Агарвала и Кимбалла, по сути, очень проста, для понимания основополагающих и второстепенных элементов, обеспечивающих функционирование предложенной ими схемы, было бы весьма полезным кратко рассмотреть интеллектуальную историю этой теории.
Безусловно, первым из современных ученых, приступившим к исследованию этого вопроса, был Виллем Бьютер, имеющий заслуженную репутацию крупного экономиста-теоретика и известный благодаря своей открытой политической позиции и нестандартным идеям. Однако сам Бьютер пальму первенства отдает Стивену Дэйвису, привлекшему его внимание к идеям Эйслера. С помощью этих идей удалось решить проблему гетерогенности денег, присущую налогу Гезелля[309]. Сам Эйслер, который еще был
