Хулиномика 6.2. Элитно, подробно, подарочно! - Алексей Викторович Марков
1. Забудьте о рынке.
Вот что Богл говорил на этот счёт: «Когда мы говорим о рынке, чаще всего, это слово не имеет никакого наполнения. Это просто ценность, которую инвесторы вкладывают во все эти ценные бумаги, тысячи разных акций, оценённых в 15 триллионов долларов. Он постоянно ходит вверх и вниз, но в “долгосроке” растёт. Поэтому, все флуктуации фондового рынка – это шум. Это просто сильно отвлекает от инвестиционного бизнеса».
2. Поймите, кто вы.
Богл писал: «Ваша работа заключается в том, чтобы ловить как можно больше рыночной доходности как можно дольше. Единственный способ начать инвестировать на всю жизнь – это купить фонд широкого рынка. И не надо выбирать фонд с активным управлением. Не надо выбирать отдельные акции. Не надо искать какие-то великолепные хедж-фонды. В долгосрочном периоде я верю в общий рынок, а не в каких-то волшебных управляющих, которые выбирают непонятные кусочки из этого рынка – для вас или, что более вероятно, для себя».
Да, я не устаю об этом говорить: большинство паевых фондов проигрывают общему рынку. Для большинства инвесторов покупка индексного етф – это не только самый простой способ позаботиться о своём будущем, но и самый выгодный.
3. Хватит себя обманывать.
Богл писал: «Я постоянно спрашиваю разных людей: какой смысл в индексном инвестировании. Как человеку убедить себя в том, что это правильно? Ответ прост: снизить расходы на управление и увеличить долю прибыли, которую даст вам рынок. Как рационализировать активное управление или сток-пикинг? А я вам сейчас расскажу. Идея в том, что человек вдруг начинает думать: ну я-то смогу выступить получше. И действительно, лет в 25 именно так я и думал. Мне казалось, что я всё знаю и обогнать рынок для меня – как два пальца. Но есть ли за этой мыслью логическое обоснование? Нет! У вас может быть надежда, вы можете быть под влиянием каких-то модных тенденций и вы даже можете быть жертвой алгоритмических роботов. Но в долгосроке ваши идеи не будут реализованы». Так говорил Джон Богл.
4. Всеми силами ищите скуку.
Богл говорил: «я смотрю на инвестирование как на очень простой и очень скучный ритуал. Но то, что мне неинтересен процесс, не означает того, что мне неинтересен результат. Как раз наоборот! Вы знаете, где всё наоборот? В Лас-Вегасе! Вас возбуждает процесс, и в моменте вы очень воодушевлены. Но вот результат вас вряд ли обрадует, потому что все мы знаем, каким он будет. Чем больше вы играете, тем больше вы проиграете. Поэтому в инвестициях не надо пугаться скукоты, и не надо никуда торопиться в погоне за ощущениями».
Коротко говоря, если вам нужны новые ощущения – ну тогда вперёд торгуйте оголтело с громадным плечом. Но вот если вам нужны деньги, то такой подход вряд ли вам подойдёт. Конечно, вам может повезти, но вы можете и разориться. А на пенсии это не так уж весело.
5. Думайте на шаг вперёд. А лучше – на много шагов вперёд.
Богл говорит: «Глупо думать, что вы можете побить рынок. В реальности работают только две вещи: сколько стоит войти в рынок и как долго вам удалось продержаться». Если вы инвестируете в свою пенсию – а именно это вам следует делать, попутно давая своим детям образование, то у вас будет 50, а то и 60 лет для сбережений. Если вы начнёте в 20 и доживёте до 85, тут даже и 65 лет инвестиций получается.
Магия сложных процентов работает тем лучше, чем дольше вы в игре. Помните, что то, что вы отложили сейчас, будет работать на ваше благосостояние долгие годы и даже десятилетия. Поэтому не надо слишком беспокоиться о том, что произойдёт с вашим счётом завтра или через неделю.
6. Забудьте о конкретной цифре.
«Была какая-то контора, которая в своих рекламных материалах показывала сумму, которая потребуется вам на пенсии. Всё намного сложнее. Проблема в том, что через 30, 40 или 50 лет ваши сбережения (даже в долларах) из-за инфляции будут означать нечто совсем иное. Всем нужна цифра, но конкретной цифры быть не может». Ну, кроме той, которую вы откладываете сейчас. И я вам скажу точное значение. Тут как с гитарой: сколько гитар нужно гитаристу? Ответ: ещё одна. Откладывайте больше денег. Откладывайте на долгий срок. Избавляйтесь от комиссий. Ну и диверсифицируйтесь, насколько это возможно.
Ещё раз повторю: не думайте о конкретной цифре. Сейчас миллион рублей в месяц может показаться прекрасным доходом. Но в девяностых это тоже казалось прекрасным доходом. Небольшая разница в том, что тогда рубль стоил в 1000 раз дороже, потому что в 98-м от него отняли три нуля. Поэтому конкретные цифры значения не имеют.
7. Не спекулируйте, а инвестируйте.
Ну это правило я столько раз повторял, что уже даже не смешно. Вот что говорит Джек (не тот Джек, а этот): «Все эти движения внутри дня – вверх и вниз, всё это – финансовая порнография. Если вы тратите своё внимание каждую минуту, если вы обращаете внимание на каждую новость, это не инвестирование. Это торговля на мнимом знании о том, что думают другие трейдеры. Но откуда вам знать, что они думают? Кто прав, кто нет? Это просто казино. Будь это Лас-Вегас, Уолл-Стрит или местная лига ставок, надежда на выигрыш – очень плохая основа для вашей инвестиционной стратегии».
Ну, кто-то думает, что инвестирование – это просто серия удачных ставок, и не более того. Я вам хочу сказать одно: не надо ставить все свои сбережения на какого-то кривоногого футболиста. А особенно на команду из 11 дебилов. Не надо делать ставки из своих сбережений. Сбережения нужно инвестировать.
8. Научитесь считать. Ещё одно хорошее выражение Джона Богла:
«Если рынок даёт вам 7 % годовых, и 2 % из них вы платите каким-то управляющим и брокерам, то вам останется только пять [тут не хватает только фотографии Владимира Кличко]. Но факт в том, что управляющие забирают огромную долю вашего дохода. Она идёт удачливым спекулянтам, дельцам на Уолл-Стрит, менеджерам и продавцам».
На долгом периоде комиссии превращаются в циклопические суммы. Если вложить тысячу
