Проклятие наличности - Кеннет С. Рогофф
Конечно, в идеале то же самое должны сделать и остальные члены большой семерки и, рано или поздно, даже такие «безопасные убежища», сохраняющие купюры крупного номинала, как Швейцария, Сингапур и Гонконг. Одно из преимуществ, которые можно получить в результате скоординированных действий, состоит в том, что это облегчит политическое решение проблемы выведения из обращения бумажных денег. Это может также стать наиболее эффективным средством в борьбе с международной преступностью. Мировая преступность может, и наверняка будет, использовать альтернативные валюты, например юани или рубли, правда, эти платежные средства являются на порядок менее ликвидными (вспомним принятые в Китае меры регулирования движения капитала) и вряд ли могут рассматриваться в качестве идеального заменителя главных мировых валют. Более того, самая крупная китайская купюра в 100 юаней соответствует лишь 16 долларам (правда, по некоторым источникам, в Китае собираются приступить к выпуску более крупных купюр)[347].
Действительно, существует мнение, что крупные американские купюры являются мощным положительным фактором для таких стран, как, например, Россия, где с помощью наличных денег рядовые граждане могут защитить себя от контроля коррумпированных правительственных чиновников. Московских риелторов не удивляет, когда человек, приходя на оформление сделки по покупке квартиры, приносит с собой портфель, набитый 100-долларовыми купюрами. К сожалению, на каждый случай использования наличных долларов или евро с целью упрощения трансакции, которую любой американец сочтет оправданной, приходится десяток иных случаев, которые с моральной точки зрения, оправдать никак нельзя — например, трафик молоденьких русских или украинских девушек во Францию или в страны Среднего Востока. В странах, находящихся ближе к США, в Колумбии или Мексике, наркобароны получают американские доллары в результате торговых операций на территории США. Эти доллары они затем используют для покупки оружия и для подкупа политических деятелей, полиции и таможенников. В целом же, даже если учесть, что в некоторых случаях использование долларов помогает поддерживать экономическую деятельность (я имею в виду, например, некоторые страны Латинской Америки, где жители не доверяют местным валютам)[348], аргумент в пользу того, чтобы сохранять бумажные деньги в контексте международной политики, выглядит весьма сомнительным.
Пока мы обсуждали лишь американский доллар. Что можно сказать о валютах других стран? В каждой стране существуют свои законодательные и культурные традиции, но в целом вопрос о постепенном сокращении объема бумажных денег стоит для них даже острее, чем для США.
Для Японии вопрос о потере сеньоража от использования наличных денег различными международными преступными организациями не столь актуален, поскольку иены редко покидают пределы Японии. Вообще-то Японию можно считать главным кандидатом на то, чтобы раньше других стран приступить к сокращению объема наличности, учитывая ее многолетнюю борьбу со сверхнизкой инфляцией и низкую достоверность долгосрочных показателей инфляции, принятых Банком Японии. Что бы ни произошло в течение нескольких последующих лет, сегодня у Японии имеются высокие шансы столкнуться с повторением дефляции, которую она регулярно переживала в течение последних двух десятилетий. Как отмечалось в главе 7, некоторые менее крупные страны с развитой экономикой, такие как Швеция и Дания, уже предприняли важные шаги по резкому сокращению использования наличных денег в своих экономиках.
В Великобритании беспокойство вызывают несколько иные вопросы. Здесь наблюдается достаточно свободное движение евро, как в страну, так и из страны, несмотря на введенное ограничение, согласно которому любой гражданин, приехавший в Великобританию с суммой более чем 10 000 евро, должен сообщить об этом в таможенной декларации. Жители Европы легко могут въехать в Великобританию или выехать из нее. Безусловно, какой бы режим ни был введен в будущем, эта ситуация сохранится. По некоторым оценкам, в Лондоне проживает от 300 000 до 400 000 французских граждан. Это дало возможность мэру Лондона Борису Джонсону заявить в 2013 году, что он является мэром шестого по величине французского города[349]. Естественно, для Великобритании будет гораздо легче, чем для любой другой страны, сократить количество бумажных денег (которые вскоре планируется заменить на пластиковые), в координации с Европой. Однако различные меры контроля, уже введенные Казначейством и Агентством по борьбе с серьезной организованной преступностью, легко можно было бы перенести и на иностранные купюры крупного номинала.
Развивающиеся рынки
Если бы развитые страны приступили к постепенному уменьшению объема своих национальных валют, существующих в бумажной форме, особенно купюр крупного номинала, которые широко используются в преступном мире и в целях коррупции, то в выигрыше от этого оказалось бы большинство развивающихся стран. Для многих из них еще слишком рано задумываться о сокращении объема собственных наличных денег. Во-первых, большинство развивающихся рынков пока еще даже не приблизилось к нулевой границе процентных ставок. Многие из них отчаянно борются за то, чтобы удержать показатели инфляции на уровне ниже 10 %. Большинству этих стран приходится выплачивать по своим облигациям премии за риск. Таким образом, установление отрицательных процентных ставок для того, чтобы обеспечить гладкое функционирование монетарных систем, для них пока не актуально. Кроме того, хотя некоторые развивающиеся страны лидируют в использовании мобильного банкинга, их финансовые инфраструктуры в целом гораздо менее развиты, и большой процент населения все еще не имеет доступа к банковским услугам (например, около 50 % жителей Колумбии). Поэтому обеспечение населения бесплатными универсальными банковскими дебетовыми картами сопряжено для этих стран с гораздо большими сложностями, чем, например, для США или Германии. В частности, в Китае большая доля населения продолжает проживать в относительно бедных сельскохозяйственных районах. Поэтому, даже если крупные прибрежные города смогли бы обойтись без наличных, для большей части Китая это было бы совершенно невозможным. Еще более сложной выглядит эта проблема для Индии: темпы производства здесь растут, но Индия все еще существенно отстает от Китая по уровню экономического развития.
Есть еще один, наиболее важный момент: в случае с формирующимися рынками и развивающимися странами пока совсем
