Хулиномика 6.2. Элитно, подробно, подарочно! - Алексей Викторович Марков
Люди раскладывают +$200 и – $100 по виртуально-мозговым счетам, и ценность у них отличается совсем не в два раза. Если вы идёте в казино, тамошний выигрыш и проигрыш окажутся в совершенно разных разделах мозга: проигрыш вы определяете в раздел «игры» или «развлечения» и не паритесь. Некоторые инвесторы тоже раскладывают портфели подобным образом («с этим я немного поиграюсь»), чтобы облегчить страх потерь.
Как этим пользуются негодяи? А вот как. Например, одному и тому же инвестору два разных продажника предлагают один и тот же паевой фонд. Первый говорит: «Фонд у нас отличный. Средняя доходность 7 % годовых за последние 10 лет». Второй говорит: «Фонд у нас отличный. Доходность у фонда за последние 10 лет была выше среднего, но в последние годы, увы, упала». У первого сейлза инвестор купит паи, а у второго нет. Потому что первый представил фонд как приносящий в среднем 7 % годовых, а второй – как комбинацию хороших и плохих годов. А фонд-то один и тот же. Просто первый не стал нашего инвестора пугать, чтобы у того не сработала теория перспектив. Но психология управления капиталом – тема большой отдельной главы, об этом я подробно расскажу в третьей части книги.
Главную мысль этой главы сформулировал Бенджамин Грэм (иногда пишут «Грэхем») в книге «Разумный инвестор»: рынок – это не устройство для взвешивания цен, это устройство для голосования по ним.
12.8. Куда нельзя вкладывать деньги
Все успешные гуру, трейдеры и инвесторы постоянно рассказывают, куда вам нужно вложить свои деньги, чтобы дико разбогатеть. Мы с Чарли Мангером придерживаемся другого подхода. Чтобы дико разбогатеть, вам для начала нужно всё не просрать. И сейчас как раз об этом. Итак, куда же никогда нельзя вкладывать деньги?
Самый главный и самый важный принцип – способ перевода денег. Несмотря на любой крутой и грамотно сделанный сайт, или сервис, или телеграм-бот, или какой-то маркетплейс, как только вам предлагают вложить бабло кому-то на карту – это развод. Да, есть какие-то редкие исключения, тогда это не развод, а донат – ваша искренняя поддержка известному человеку. Но никаких товаров, услуг или сервисов он вам предоставлять не собирается. Это базовый принцип и о нём надо сообщить всем – главное, родителям, – потому что именно люди старшего возраста очень часто не верят родным и близким, но всегда готовы отправить последнюю рубаху какому-то новоявленному проходимцу за чудо-пылесос, фильтр для воды и на спасение своего ребёнка, который почему-то пишет им смски с чужого номера. Любой перевод на карту – это сразу пожертвование, неважно какой фасад у всего этого мероприятия – доверительное управление, инвестфонд, акции или биткоины. Деньги улетают в ад. Переводы в криптовалюте ещё менее защищены: если перевод с карты на карту ещё можно как-то попытаться оспорить через банк и полицию (хотя это и маловероятно), то криптовалютную транзакцию отменить точно никак не получится.
Второй простой фильтр – это бонусы на депозит. Если кто-то предлагает вам удвоить (или как-то иначе увеличить) ваше вложение, неважно, на каких условиях, в лучшем случае вы попали в казино. И чем больше бонус, тем хуже казино. Скорее всего, деньги вам никто возвращать не собирается, либо главным условием получения бонуса будет проигрыш всего депозита.
Третий принцип: читайте внимательно, что вам предлагают. Основные звоночки, которые должны вас встревожить, – грамматические ошибки: у солидной фирмы всегда будут деньги на корректора и на нормального копирайтера. Дальше – контакты. Если их нет, надо задуматься. Хотя в последнее время мошенники почему-то полюбили адреса в Москва-сити. Всё равно, настоящий адрес – хоть какой-то фильтр. Хотя даже Британские Виргинские Острова сейчас выглядят более прилично, чем офис в Москва-сити.
Четвёртый фильтр – это обещаемая вам доходность. Что вас должно насторожить? Это когда доходность указана в месяц, а не в год. Ни один солидный управляющий не измеряет доходность месяцами, а если и измеряет, то никому не рассказывает, потому что стыдно. То есть если вы нашли кого-то, кто предлагает 10 % в месяц (да на самом деле почти любой процент за месяц, а не за год) или рассказывает, что он столько-то зарабатывает своим клиентам каждый месяц, – это означает, что человек либо обманывает, либо клиенты у него настолько мелкие и никчёмные, что ваша тысяча долларов удвоит его капитал. Потому что если сумма, которой он управляет, имеет хоть какой-нибудь экономический смысл, ваши деньги ему уже ни к чему. Он и так богатый человек. Поэтому четвёртый критерий развода – указание ежемесячной, а не годовой доходности. Оговорюсь, правда, – если там длинный трек-рекорд (то есть несколько лет, проаудированных или подкреплённых брокерскими отчётами), тогда ряд цифр с помесячным изменением эквити может быть нормой, чтобы посмотреть на просадки. Но и там упор должен быть в любом случае на сравнение с бенчмарком, на указание дродаунов, коэффициентов Шарпа и Сортино и в целом с упором на годовую, а не помесячную доходность. Даже если там всё честно и хорошо, то указание ежемесячной или, что ещё более палевно – еженедельной доходности – может означать, что история управления очень короткая и о годах речи не идёт. В лучшем модель будут тестировать на вашем депозите, а в худшем – никакой модели нет вообще. Потому что посчитайте сами: 10 % в месяц за два года – это в 10 раз. За 4 года – в сто раз. Вложите 50 тысяч долларов и через пять лет у вас будет 15 миллионов – можно отчаливать на острова.
Дальше вниз по лестнице афериста идут бинарные опционы. Если все предыдущие пункты почему-то не сработали (хотя я с трудом могу в это поверить), то просто можете считать, что это такой подвид казино. Матожидание прибыли там, естественно, смещено в сторону казино. Больше на этот счёт не имеет смысла что-то рассказывать. Любите рулетку – добро пожаловать в бинарные опционы, просто не надо думать, что это инвестиции. Ставки на спорт – примерно того же уровня мероприятие, но там иногда возможен арбитраж на вилках. Возможны системные заработки, хотя если вы об этом задумываетесь, вы не тот человек, который может там надёжно зарабатывать. Это целая индустрия, где не место новичкам, да и реальные доходности гораздо ниже, чем заявленные капперами, ведь профессионалы не полагаются на удачу.
Для следующего этапа нам придётся углубиться в суть предлагаемого
