Проклятие наличности - Кеннет С. Рогофф
Криптовллюты и обеспечение приватности
Вас, наверное, удивляет, почему я, обсуждая криптовалюты, отмечаю их безопасность, а не возможность сохранять приватность. Действительно, вначале биткойн приобрел свою популярность среди недобросовестных розничных торговцев или на нелегальных рынках, таких как система «Шелковый путь»[362]. Однако сфера использования биткойна постоянно развивается. Так, например, в течение многих лет считалось, что биткойн — это система, позволяющая осуществлять анонимные платежи, которые государство никогда не сможет отследить. Частично по этой причине он был очень популярным платежным средством в закодированном даркнете, хотя подобные проводки не были главными для его использования. Хотя в едином распределенном реестре (блокчейне) содержатся записи обо всех трансакциях, даже тех, которые совершаются анонимно, у государства имеется возможность использовать другие источники информации об этих трансакциях, и оно может рассекретить их и установить личности отправителей платежей. На самом деле с большой долей вероятности во многих случаях государство это уже делало. Функционирование систем Шелковый путь 1.0 и Шелковый путь 2.0 было перекрыто не просто так. Всегда существуют какие-то слабые звенья. Иногда они связаны с человеческим фактором, а иногда появляются по иным причинам. Это хороший пример того, что технологии в определенной мере могут защитить от всевидящего ока государства, однако и это не является идеальным способом и не может действовать вечно.
В конце концов государства перестанут сквозь пальцы смотреть на финансовые трансакции, которые помогают сохранить анонимность преступникам и террористам (если только те не прибегают к использованию имеющихся у них бумажных денег). Хотя, так или иначе, сегодня развиваются новые способы финансовых трансакций, которые государству не всегда удается полностью искоренить, к ним будут применяться самые жесткие меры. Однако очень важным шагом станет создание свода правил по функционированию криптовалют, согласно которому будет разрешено осуществление анонимных платежей только на относительно небольшие суммы. В настоящий момент этот вопрос остается открытым.
Золото
Поскольку в этой книге я высказываю идею в духе «назад в будущее», то есть предлагаю изъять из обращения бумажные деньги и оставить монеты, то было бы весьма полезным обсудить монетарную роль золота в будущем. В отсутствие бумажных денег значение золота может возрасти. Несомненно, благодаря своему длительному использованию в качестве монетарного актива стоимость золота значительно переоценивается. Найдутся люди, которые скажут, что высокая цена на золото — это огромный «пузырь»[363]. Это одна из возможных точек зрения, однако существует и другая: ценность золота столь высока, поскольку общество должно иметь деньги, а в течение долгого времени золото успешно выступало в этой роли. Тот факт, что золото имеет свою монетарную ценность — это не историческая случайность и не причуда культурного развития общества. Золото заполнило важнейшую нишу в технологии валюты. Золото обладает практически всеми характеристиками, перечисленными в списке Джевонса (теоретика-монетариста XIX века, которого мы цитировали в главе 2), включая компактность, однородность (в монетах или в сертифицированных слитках) и неограниченный срок использования. Золото ценно еще и потому, что запасы его относительно ограниченны, однако ограниченны не до крайней степени[364]. Разумеется, золото, как монетарный актив, имеет также и свои недостатки: оно непригодно для мелких расчетов. Хотя некоторые консервативные политики призывают к возврату к золотому стандарту, во многих отношениях золото уступает бумажным и электронным деньгам. Тем не менее, поскольку ни одна альтернатива не является идеальной, использование золота вполне уместно в качестве второстепенного или дополнительного монетарного актива, причем не в последнюю очередь благодаря его анонимности.
Во многих странах золото ценится по тем же самым причинам, что и 100-долларовые купюры. Золото может выступать только лишь в роли резервной валюты, однако в некоторых странах такая резервная валюта очень нужна. В Индии, например, ювелирные изделия из золота всегда считались одним из немногих сбережений, которые жители страны могут надежно спрятать от государства. Спрос на золото очень высок также и в других странах, в которых проводится весьма жесткая финансовая политика, например в Китае. В действительности ежегодно добывается почти 3000 тонн золота, и из этого количества больше половины идет на изготовление ювелирных украшений, а еще из 30 % производятся слитки и монеты[365].
Вполне возможно, что, по мере того как из обращения будут изыматься бумажные деньги, цены на золото будут расти. Однако маловероятно, чтобы золото значительно помешало борьбе с преступностью и с уклонением от уплаты налогов. Так же, как и с большим количеством зарубежных купюр, золото будет трудно использовать в ежедневном обращении. Кроме того, на золото уже сегодня распространяются правила, согласно которым требуется декларировать импорт и экспорт крупных сумм наличности.
Кстати, было бы весьма полезным, если бы центральные банки уделили больше внимания рассмотрению вопроса об использовании золота в качестве резервной валюты. На сегодняшний день этот вопрос еще недостаточно проработан, особенно учитывая тот факт, что, как полагают некоторые экономисты, недостаточность «надежных активов» может угрожать глобальной мировой денежно-валютной системе.
Завершая эту главу, мне хотелось бы подчеркнуть, что существующую монетарную систему не следует рассматривать как структуру, которая может, или должна, существовать вечно. Я не имею ни малейшего представления о том, какая система придет ей на смену, но могу сделать предположение, что период электронных валют (контролируемых государством!) будет продолжаться в течение весьма длительного времени. Этого, однако, никому не дано знать наверняка. Многие писатели-фантасты (правда, не все) уже давно предугадали, что платежным средством будущего станет электронная валюта. Однако есть и исключения. В сериале «Звездный путь: Следующее поколение» вымышленная гуманоидная раса ференгов, которые известны своей страстью к торговле и коммерции, в качестве денег используют «латиниум» — летучее жидкое вещество. Чтобы это вещество сохранялось, его нужно держать в футлярах, изготовленных из золота, которое само по себе практически ничего не стоит[366].
Выводы по части III
Международные факторы не только играют важную роль в разработке и реализации любого плана по постепенному изъятию из обращения бумажных денег, но могут оказать на этот процесс существенное влияние. Для начала было бы неплохо спланировать и скоординировать усилия различных стран по избавлению от купюр крупного номинала.
